Investering i startups – det her skal du vide

Investering i startups er en spændende mulighed for private investorer, der ønsker at støtte innovative virksomheder og samtidig potentielt tjene en betydelig profit. Ifølge data fra Global Entrepreneurship Monitor (GEM) er der en stigende tendens til, at flere og flere mennesker ønsker at starte deres egen virksomhed. I Danmark var der i 2020 hele 79.257 nye virksomheder, hvoraf mange af dem kan klassificeres som startups.

Men investeringer i startups kræver grundig research og viden om processen. Ifølge data fra European Investment Fund (EIF) vil kun omkring 1 ud af 10 virksomheder overleve de første fem år. Men for de startups, der overlever og opnår succes, kan investorerne potentielt opnå en betydelig return on investment (ROI).

Hvad er en Startup og hvorfor investere i dem?

Før man overvejer at investere i en startup, er det vigtigt at have en forståelse af, hvad en startup er, og hvorfor den kan være en interessant investeringsmulighed. I dette afsnit vil vi uddybe, hvad der kendetegner en startup, og hvorfor denne type virksomhed kan have potentiale for vækst og succes.

Definition af en startup

En startup er en ung virksomhed med et innovativt produkt eller innovative løsninger, som har potentiale til at skalere og opnå betydelig vækst på kort tid. En startup adskiller sig fra andre virksomheder ved, at dens primære mål er at vokse hurtigt og er ofte på udkig efter investorer eller business angels, der kan hjælpe med at finansiere denne vækst. En startup kan være inden for enhver branche, og den kan have en enkelt iværksætter som grundlægger eller en gruppe af grundlæggere.

Fordele ved at investere i startups

En af de største fordele ved at investere i startups er potentialet for en høj afkastningsgrad. Fordi nye virksomheder har potentiale til at vokse hurtigt og opnå betydelig succes, kan investorer potentielt opnå en betydelig return on investment (ROI). Derudover kan investeringer give investorerne mulighed for at støtte innovative virksomheder og være en del af et større økosystem for innovation og vækst. Dette er årsagen til, at man også kalder dem for business angels. Investeringer kan også give investorerne mulighed for at opbygge et netværk af iværksættere og investorer, der kan åbne døre til fremtidige investeringsmuligheder.

Risikovillige investorer investerer i startups

Investeringer i startups kan medføre en betydelig risiko for tab af kapital. Ifølge data fra European Investment Fund (EIF) vil kun omkring en ud af ti virksomheder overleve de første fem år. Derudover kan investeringer være en langvarig proces, og det kan tage år for en investor at se en betydelig return on investment. Der er også risiko for, at startups ikke opnår den forventede succes og måske aldrig opnår lønsomhed, hvilket kan føre til tab for investorerne. Endelig kan investorerne også støde på udfordringer med at finde en køber eller exit strategi for deres investeringer.

Sådan finder du mange Startups at Investere i

Når du beslutter dig for at investere i startups, kan det være en udfordring at finde de rigtige virksomheder at investere i. Der er mange måder at finde nystartede virksomheder på, men det er vigtigt at være opmærksom på, at der også er mange virksomheder, som ikke er værd at investere i. I dette afsnit kommer vi ind på forskellige måder at finde startups på. Og vi giver dig tips og tricks til at evaluere og vælge de rigtige projekter at investere i.

Brug dit netværk

Dit personlige og professionelle netværk kan være en af de bedste kilder til at finde startups at investere i. Tal med venner, familie, kolleger og forretningsforbindelser om din interesse for at investere i startups. Det er muligt, at de kender nogen, som arbejder på eller ejer en startup, der søger finansiering. Du kan også overveje at deltage i netværksevents og møder, der er designet til at bringe risikovillige investorer og iværksættere sammen.

Søg online

Internettet er en anden kilde til at finde mange startups, der søger finansiering. Der er mange online platforme og markedspladser, der forbinder interesserede investorer med startups, der søger finansiering. Disse platforme giver også investorer mulighed for at filtrere deres søgninger efter geografi, branche og investeringsstørrelse.

Danske platforme, der matcher virksomheder og investorer:

• Capino.dk
• gopitch.dk
• heyfunding.dk
• match-online.dk

Deltag i startup begivenheder

Som ny investor, kan deltagelse i startup-begivenheder som messer, konferencer og demo-dage også være en effektiv måde at finde startups på, der søger finansiering. Disse begivenheder bringer iværksættere, investorer og eksperter sammen. Og det giver investorer mulighed for at møde og tale med potentielle iværksættere ansigt til ansigt. Begivenhederne kan også give investorer indsigt i aktuelle trends og innovationer inden for forskellige brancher og markeder.

Evaluering af en startup

At evaluere en startup kan være en udfordrende opgave for en investor, især hvis du ikke har nogen tidligere erfaring med at investere i startups. Det er vigtigt at evaluere en startup grundigt, før du investerer dine penge for at minimere dine risici og øge chancerne for et positivt afkast. I dette afsnit bliver du klogere på forskellige faktorer, du bør overveje, når du evaluerer en startup, og vi giver dig tips og tricks til at identificere de mest lovende startups.

Forståelse af Startup idéen og markedspotentiale

Før du investerer i en startup, er det vigtigt at forstå grundigt startup idéen og markedspotentiale. Du skal undersøge, om der er et behov for det produkt eller den service, som startupen tilbyder, og om der er konkurrence i markedet. Du kan også undersøge, om markedet er voksende eller faldende, og om startupen har en konkurrencefordel eller unikke egenskaber, som kan hjælpe den med at lykkes.

Undersøgelse af Startup teamet

Et andet vigtigt element du bør overveje, når du evaluerer en start up, er teamet bag startuppen. Du skal undersøge teamets erfaring, ekspertise og engagement i virksomheden. Det er også vigtigt at undersøge teamets track record og tidligere resultater. Et stærkt og erfarent team kan øge chancerne for et positivt afkast.

Analyse af den finansielle historik og projektioner

Endelig skal du analysere den finansielle historik og projektioner, før du investerer dine penge. Du skal undersøge, hvor meget kapital virksomheden allerede har rejst, og hvordan den har brugt pengene. Du bør også undersøge virksomhedens forretningsmodel og projektioner for fremtidig indtjening og vækst. Det er vigtigt at være realistisk og kritisk i dine vurderinger, og sørg for at forstå alle de økonomiske aspekter af startuppen, før du træffer en beslutning om at investere.

Forhandling af Investeringen

Når du har fundet en lovende virksomhed, der har potentiale til at vokse og give dig et positivt afkast, er det tid til at forhandle din investering. Forhandling af investeringen kan være en udfordrende proces, især hvis du ikke har erfaring med forhandling. I dette afsnit bliver du klogere på forskellige faktorer, som du bør overveje, når du forhandler din investering. Og vi giver dig tips og tricks til at opnå den bedste aftale for dig og startuppen.

Fastlæggelse af investeringsbeløbet og vilkår

Før du begynder at forhandle, skal du fastlægge, hvor meget du er villig til at investere, og hvilke vilkår du vil have for din investering. Dette kan omfatte spørgsmål som:

• Hvor meget vil du investere, og hvor længe vil du have din investering bundet op?
• Vil du have en fast rente eller en andel af fremtidige indtjening?
• Hvordan vil du opnå et afkast på din investering?

Du bør også overveje, om du vil investere alene eller i samarbejde med andre investorer, og om du vil bruge en advokat eller en anden professionel til at hjælpe dig med at forhandle din investering.

Aftale om ejerandel og stemmeret

Når du investerer i en startup, skal du også overveje, hvilken ejerandel og stemmeret du vil have. Du bør tage hensyn til virksomhedens nuværende og fremtidige værdi og overveje, om du vil have en procentdel af virksomhedens aktier eller en andel af dens indtjening. Du bør også overveje, hvordan du vil deltage i beslutninger om virksomhedens fremtid, og om du vil have stemmeret på virksomhedens bestyrelsesmøder.

Udformning af en investeringsaftale

Endelig er det vigtigt at udforme en investeringsaftale, der beskriver alle detaljer om din investering, herunder vilkår, ejerandel og stemmeret. Investeringsaftalen bør indeholde en klar beskrivelse af, hvad du kan forvente af startuppen, og hvad virksomheden kan forvente af dig. Det er vigtigt at få professionel rådgivning, når du udformer en investeringsaftale, for at sikre at alle parter er beskyttet, og at alle forhold er klart defineret.

Efter investeringen

Når du har investeret i en startup, begynder det egentlige arbejde. Du skal nu hjælpe virksomheden med at vokse og realisere sit fulde potentiale. Det kræver en aktiv indsats fra din side og en tæt dialog med virksomhedens ledelse. I dette afsnit vil vi se nærmere på, hvad der kræves af dig som investor efter investeringen, og hvordan du kan bidrage til at få startuppen til at vokse og blomstre.

Følg din investering

Når du har investeret i en startup, er det vigtigt at følge tæt med i, hvordan det går. Det betyder, at du skal holde dig opdateret omkring virksomhedens resultater og strategier, og at du skal have løbende dialog med virksomhedens ledelse. Her er nogle konkrete ting, du kan gøre for at følge din investering:

• Tjek løbende op på nøgletal og andre relevante data, der kan give dig indsigt i, hvordan startuppen klarer sig.
• Deltag i generalforsamlinger og andre møder, hvor du kan få indblik i virksomhedens strategi og planer.
• Vær åben for dialog med virksomhedens ledelse og stil spørgsmål, hvis der er noget, du er i tvivl om.

Giv råd og vejledning

Som investor har du også mulighed for at give råd og vejledning til startuppen. Det kan være alt fra konkrete forretningsmæssige råd til mere overordnede strategiske betragtninger. Her er nogle ting, du kan gøre for at være en god sparringspartner for startuppen:

• Lyt aktivt til firmaets ledelse og tag udgangspunkt i deres behov og udfordringer.
• Del din egen erfaring og viden, hvis du mener, at det kan være relevant for startuppen.
• Vær åben og konstruktiv i din tilgang og undgå at være for kritisk eller negativ.

Dette kaldes at være en aktiv investor i modsætning til en passiv investor, som primært bidrager med kapital.

Vær forberedt på mulige udfordringer

Endelig er det vigtigt at være forberedt på, at der kan opstå udfordringer undervejs. Det kan være alt fra konflikter internt i virksomheden til uforudsete markedsudviklinger. Her er nogle ting, du kan gøre for at håndtere udfordringerne på en konstruktiv måde:

• Vær åben for dialog med firmaets ledelse og forsøg at finde løsninger sammen.
• Søg ekstern rådgivning, hvis der er behov for det.
• Vær realistisk og tålmodig i din tilgang og husk på, at det kan tage tid at få en startup til at blomstre.

Inspiration til yderligere læsning og forskning

Hvis du ønsker at lære mere om investeringer i startups, er der en bred vifte af ressourcer til rådighed, herunder blogs, bøger, podcasts og webinars.

Nogle nyttige ressourcer inkluderer: 

• “The Lean Startup” af Eric Ries
• “Angel: How to Invest in Technology Startups” af Jason Calacanis
• “Startup Grind” podcast
• “Startup Investor School” af Y Combinator.

Du kan også deltage i startup-begivenheder eller inkubator programmer for at møde iværksættere og forbinde med andre investorer.